Bank Indonesia sebagai bank sentral Indonesia memiliki tanggung jawab dalam menjaga stabilitas nilai mata uang dan stabilitas sistem keuangan. Untuk mencapai tujuan tersebut, Bank Indonesia menggunakan berbagai instrumen kebijakan moneter, antara lain:
1. Suku Bunga
Salah satu instrumen yang paling umum digunakan oleh bank sentral adalah suku bunga. Bank Indonesia dapat menentukan suku bunga kebijakan (BI Rate) sebagai acuan bagi suku bunga perbankan. Jika Bank Indonesia menaikkan suku bunga, hal ini dapat mengurangi likuiditas di pasar keuangan, mempengaruhi keputusan investasi dan konsumsi, serta mengendalikan inflasi.
2. Operasi Pasar Terbuka (OPT)
Bank Indonesia dapat melakukan operasi pasar terbuka dengan membeli atau menjual surat berharga negara atau instrumen keuangan lainnya di pasar sekunder. Melalui OPT, Bank Indonesia dapat mengendalikan jumlah uang yang beredar di pasar, serta mengatur tingkat likuiditas dan suku bunga.
3. Rasio Cadangan Wajib (RCW)
Bank Indonesia menerapkan RCW sebagai persyaratan bagi bank-bank untuk menempatkan sebagian dana mereka sebagai cadangan di Bank Indonesia. Dengan mengatur RCW, Bank Indonesia dapat mengendalikan likuiditas perbankan dan mengarahkan aliran kredit ke sektor-sektor tertentu.
4. Kebijakan Makroprudensial
Bank Indonesia juga menerapkan kebijakan makroprudensial untuk mengendalikan risiko sistemik dan menjaga stabilitas sektor keuangan. Ini termasuk ketentuan mengenai likuiditas, pertumbuhan kredit, dan rasio-rasio keuangan bagi bank-bank.
5. Kebijakan Penyediaan Likuiditas
Bank Indonesia dapat memberikan penyediaan likuiditas kepada bank-bank untuk menjaga stabilitas perbankan dan sistem pembayaran. Hal ini dilakukan melalui berbagai instrumen, seperti fasilitas pembiayaan jangka pendek (misalnya Fasilitas Pembiayaan Bank Indonesia) atau penyaluran dana melalui pasar uang.
Penting untuk dicatat bahwa Bank Indonesia secara periodik mengkaji dan menyesuaikan instrumen kebijakan moneter yang digunakan, tergantung pada kondisi ekonomi, inflasi, pertumbuhan ekonomi, dan tujuan kebijakan yang ditetapkan. Instrumen-instrumen tersebut digunakan untuk mencapai tujuan stabilitas moneter dan keuangan yang diinginkan.
